日前，除九台农商银行外，在港上市的内地银行已悉数披露2024年业绩。

“V观财报”梳理了16家仅在香港上市的内地银行发现，2024年，有5家银行营收和归母净利润“双降”，其中广州农商行归母净利润同比下降21.02%。这些银行中，有12家公布了分红方案，其中两家股息率超8%。

2家银行归母净利润双位数增长

截至目前，除去同时在A股上市的15家银行外，有17家中小银行仅在港上市，包括1家股份行、13家城商行和3家农商行。其中，九台农商银行发布公告称，将延迟刊发2024年年报，目前处于停牌状态，其余16家均已发布2024年年报。

16家银行中，截至2024年年末，资产规模超万亿元的有中原银行等5家。另外，宜宾银行于2025年1月13日在香港交易所主板挂牌上市，该行也替代泸州银行成为港股“最袖珍”的内地银行。截至2024年年末，宜宾银行资产规模为1092.05亿元，较上年末增长16.87%。

营收方面，2024年，16家港股上市银行合计实现营业收入2190.53亿元，同比下降0.36%。具体来看，10家银行营收保持正增长。其中，贵州银行、泸州银行营收增速居前，分别为9.46%和9.20%。

从归母净利润来看，2024年，16家港股上市银行合计实现归母净利润478.61亿元，同比增长1.36%。11家银行归母净利润为正增长，其中泸州银行、哈尔滨银行实现双位数增长，分别同比增长28.31%、24.28%。5家银行归母净利润为负增长，广州农商行归母净利润降幅最大，同比下降21.02%。

“V观财报”注意到，广州农商银行营收已经连降三年，归母净利润也连续两年下滑。年报显示，该行利息净收入减少29.69亿元，降幅达17.90%；手续费及佣金净收入减少2.86亿元，下降33.71%。

广州农商银行在年报中称，2025年将一心一意谋发展、全力以赴提效益，积极开展“资产效益年”活动，多措并举推动管理规范化、精细化、便利化，提升中小额资产业务核心竞争力和营业网点综合竞争力，以更加科学合理的资产布局推动资产效益加速提升。

11家银行不良率下降

据国家金融监督管理总局发布的数据，截至2024年四季度末，中国商业银行不良贷款率为1.50%，较上季末下降0.05个百分点。从上述16家银行披露的数据来看，有13家不良率超过行业平均水平。

从绝对值来看，截至2024年末，在16家银行中，有5家银行不良率超2%，其中哈尔滨银行不良贷款率为2.84%，在16家银行中最高，但较上年末下降0.03个百分点。

哈尔滨银行年报显示，截至2024年末，该行公司贷款的不良贷款率为2.39%，个人贷款的不良贷款率为4.97%。年报称，该行在严控新增风险的同时，多措并举加快存量不良资产处置，通过市场化转让、债务重组及法律追偿等多元化手段，有效盘活低效资产。

从变动幅度看，16家银行中，有11家银行不良率同比下降；2家不良率持平；3家银行不良率上升。不良率涨幅最大的是东莞农商银行，截至2024年末该行不良率为1.84%，较上年增加0.61个百分点，已连续四年攀升。

东莞农商行年报显示，截至报告期末，该行公司贷款（不含票据贴现）不良贷款率1.81%，较上年末上升0.58个百分点，个人贷款不良贷款率2.29%，较上年末上升0.76个百分点。

个人贷款中，个人经营贷款、住房按揭贷款、信用卡透支、个人消费贷款的不良率均较上年末上升，尤其是个人信用卡透支不良率由上年末的4.18%上升至2024年末的6.02%。公司贷款中，截至报告期末，该行公司贷款的不良贷款主要集中在批发和零售业、制造业，不良贷款率分别为7.13%、1.89%。

拨备覆盖率方面，截至2024年末，16家银行中，泸州银行的拨备覆盖率最高，达到435.19%，较上年末上升62.77个百分点，贵州银行拨备覆盖率超300%，达315.98%。甘肃银行的拨备覆盖率最低，为134.05%。

在这些银行中，有11家拨备覆盖率较上年末有所上升。下降的5家银行中，东莞农商银行降幅最大，从2023年末的308.30%降至2024年末的207.72%，降幅达100.58个百分点。

东莞农商银行在年报中称，该行将完善风险化解机制建设，持续加强问题授信化解和不良资产处置工作。

2家股息率超8%

“V观财报”梳理发现，16家银行中，有12家银行将进行2024年度分红，比2023年的10家多出2家。其中，宜宾银行是上市后首次分红，中原银行则是2019年以来再度分红。

港股上市银行股息率如何？Wind数据显示，以4月8日收盘价计算，徽商银行、天津银行、东莞农商银行股息率超过或接近8%，分别为9.48%、8.47%和7.95%。

从分红比例来看，宜宾银行、东莞农商银行、广州农商银行、威海银行4家银行分红比例超过30%。宜宾银行分红比例最高，达44.68%；中原银行分红比例最低，仅12.73%。

“V观财报”查询发现，上述16家银行均未纳入港股通标的名单中。纳入港股通名单的银行股有15家为A+H股上市。Wind数据显示，部分银行H股股息率高于A股，如光大银行H股股息率为6.98%，而A股股息率为5.16%；浙商银行H股股息率为6.99%，A股股息率为5.42%。

投资银行股该选择A股还是H股？巨丰投顾投资顾问总监郭一鸣对“V观财报”表示，港股上市银行分红税率一般是10%～20%。直接用港股账户购买港股上市银行股票，股息红利所得按10%的税率扣个人所得税。通过港股通投资，内地个人投资者需按20%的税率缴纳个人所得税。A股分红税率与持股时长相关，持股1个月以内、1个月到1年、超过1年分别按 20%、10%、0%的税率缴纳个人所得税。

郭一鸣指出，由于税率的不同，投资者应该了解税收政策，要清楚不同投资渠道下的分红税收政策，以及相关税收协定和优惠政策。同时，还应关注汇率风险，因为通过港股通投资时，分红以人民币发放，汇率波动会影响实际收益。此外，港股通投资者无法享受A股长期持股免税优惠，相对来说，H股分红税率固定较高。

郭一鸣强调，H股股息率较高，但不能绝对说买H股就划算。一方面，H股存在流动性相对较差、成交活跃度整体弱于A股，可能导致交易成本增加和交易不顺畅。另一方面，投资者结构、结算效率等因素也会影响投资体验。此外，汇率波动也会对H股投资收益产生影响。

“具体买A股还是H股可能需要综合考虑。如果追求高股息以及短期投资，H股可能更合适。如果是长期投资以及注重流动性，那可能A股更划算。”郭一鸣说。

(文中观点仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。)

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