上周五日元汇率大幅飙升，日本首相高市早苗随后承诺将打击市场投机行为，在此背景下，外汇市场本周开盘即保持警惕，官方入市购汇支撑日元的可能性始终存在。

欧洲市场周日尾盘，日元兑走弱的美元汇率小幅走高，延续了上周五的上涨势头。

截至格林尼治标准时间 20：45，美元兑日元汇率下跌约 0.8%，报 154.56，创下 12 月 17 日以来的最低水平。美元指数下跌 0.4%，报 97.085；欧元兑美元汇率上涨 0.3%，报 1.1869。

因澳大利亚恰逢节假日，市场交投将进一步萎缩，周一亚洲早盘的低流动性时段可能会出现尤为剧烈的汇率波动。

上周五日元兑美元汇率飙升至 155.73，创下近六个月来最大单日涨幅，这让做空日元的交易员已心生怯意。

据知情人士透露，上周五日元兑美元汇率一度逼近 160 这一市场公认的干预警戒线，随后纽约联邦储备银行启动了所谓的利率核查程序，日元汇率应声反弹。部分交易员认为，此举增加了美日两国联合干预汇市、遏制日元跌势的可能性。

这将是自 2011 年日本东北大地震后，七国集团成员国联手抛售日元以来的首次联合汇市干预行动，彼时干预的目的是抑制日元过度升值。

而此轮日元已连续数年走弱，兑美元汇率正处于数十年低点附近。日元持续贬值引发日本官方的不满情绪日益高涨，日方称这一走势已开始损害本国经济。上周五，日元汇率出现两轮暴涨：先是在伦敦早盘时段突然拉升，随后在纽约交易时段再次走高。

布朗兄弟哈里曼银行策略师伊莱亚斯・哈达德表示，美元兑日元汇率已触及峰值。他指出，按照利差水平推算，日元汇率有望向 140.00-145.00 区间回升。

他在周日的电子邮件中写道：“首先，外界对日本财政挥霍无度的担忧被夸大了，毕竟日本经济增速明显高于借贷成本。其次，日本宽松财政政策与紧缩货币政策的组合，对日元汇率构成利好支撑。”

高市早苗于周日表态，政府 “将针对投机性或严重异常的市场波动采取必要措施”，但她并未明确提及具体是哪个市场。

会达成 “海湖庄园协议” 吗？

日元疲软正令日本政策制定者头疼不已，这一走势推高了进口成本和整体通胀水平，削弱了家庭购买力。

自高市早苗执掌日本执政党以来，日元兑美元汇率已累计下跌逾 5%。市场担忧其政府的支出计划将需要扩大发债规模，进而导致日本国债收益率大幅飙升。

上周，日元兑欧元和瑞士法郎汇率一度跌至历史低点，随后才出现反弹。交易员认为，若市场预期美日两国将联合入市购汇，日元兑美元汇率有望突破上周五 155.73 的收盘价，进一步走高。

野村证券分析师宫内雄介表示：“如此一来，未来若真的出台干预措施，其效果很可能会更加显著。”

日本财务大臣片山皋月已于 1 月初表示，她与美国财政部长斯科特・贝森特就日元近期的 “单边贬值” 问题交换了担忧。

贝森特还与韩国财长讨论了韩元汇率走势，并在社交平台 X 上发文称，韩元近期的贬值走势与经济基本面不符。此番言论引发市场猜测，美日韩或达成 “海湖庄园协议”，联手压低美元兑日元、韩元的汇率。

外汇交易员、光谱市场分析公司创始人布伦特・唐纳利在电子邮件报告中称：“贝森特就韩元发表相关言论后，认为美国已与部分亚洲伙伴达成协议，以稳定或提振日元、韩元汇率的看法，并非无稽之谈。”