近期，浙商银行发布了其2024年年报，虽然各项票据业务规模并不排名前列，但票据贴现收益率却大幅领先于其他银行，是2024年国股银行中票据贴现平均收益率唯一超过2%的银行。本文将对浙商银行2024年各项票据业务数据进行简要分析。

一、总体经营情况

2024年，浙商银行实现营业收入676.50亿元，同比增长6.19%；实现净利润151.86亿元，同比增长0.92%。2024年末，浙商银行资产总额3.33万亿元，同比增长5.78%；存款总额1.92万亿元，同比增长2.87%；贷款总额1.86万亿元，同比增长8.21%。

存贷款方面，2024年，浙商银行存款主要为公司存款，也出现了存款定期化的趋势，公司活期存款同比下降33.50%，公司定期存款同比增长25.68%；贷款的增长主要来自公司贷款的增长，同比增长10.76%，其中票据贴现余额同比增长16.64%。

二、票据承兑业务情况

2024年末，浙商银行银票承兑余额3860亿元，同比增长4.80%；作为对比，信用证余额2764亿元，同比增长20.96%。2024年末，浙商银行银票承兑余额/总资产的比例为11.61%，较2023年末下降0.11个百分点，低于监管比例上限15%。浙商银行银票承兑余额在2017-2020年间增长较快，2021年开始增速显著放缓。

从年内变化来看，浙商银行银票承兑余额一季度下降，二、三季度增长，四季度再度回落，全年变化不大，2024年6月末的承兑余额为4049亿元，上半年增长365亿元，下半年下降188亿元。

三、票据贴现业务情况

2024年，浙商银行票据贴现业务继续发力，票据直贴业务量超过5000亿元，同比增长49%，其中，商票贴现量超过3000亿元，居全市场第二位，仅略低于招商银行。

2024年末，浙商银行票据贴现余额1192亿元，同比增长16.64%，重回增长；票据贴现在贷款中占比为6.42%，较上年末上升0.47个百分点。总体来看，浙商银行票据贴现在贷款中占比在股份制银行中处于中等水平。

从年内变化来看，2024年浙商银行票据贴现余额全年保持增长，上半年增长64亿元，下半年增长106亿元。

四、票据业务收益情况

2024年，浙商银行票据贴现平均余额为1135亿元，票据贴现利息收入23.67亿元，平均收益率为2.08%，较去年同期下降0.12个百分点，与存款的平均付息率2.10%基本相当。从目前国有大行和股份制银行已披露的票据贴现平均收益率来看，浙商银行是唯一超过2%的银行，国有四大行平均只有1.18%。

浙商银行票据贴现收益率之所以能这么高，最主要还是贴现的商票占比较高，在5100亿元左右的票据直贴量中商票直贴量就超过3000亿元，占比超过一半。

虽然提高商票贴现占比可以明显提升票据贴现收益率，但同时面临的风险也更高，这对银行的风险管理也提出更高的要求。从数据上来看，尽管浙商银行商票贴现占比较高，但贴现商票的风险控制得似乎还可以。