三星电子（Samsung Electronics Co．）将为特斯拉（Tesla Inc．）生产人工智能芯片，双方达成一项价值 165 亿美元的新协议。这对三星表现不佳的晶圆代工部门而言，是一场胜利。

这家韩国最大的企业于周一宣布，已敲定这份价值 22.8 万亿韩元的芯片制造协议，有效期将持续至 2033 年底。特斯拉首席执行官埃隆・马斯克在 X 平台上证实了彭博新闻的报道，称计划由即将投产的得克萨斯州泰勒工厂生产特斯拉的下一代 AI6 芯片。

三星在首尔上市的股票上涨 6.8%，创下自去年 9 月以来的最高水平，而其供应商如 Soulbrain Co． 的股价涨幅高达 16%。三星发言人以合同中的保密条款为由，拒绝置评。

“这笔交易的战略重要性怎么强调都不为过，”54 岁的马斯克在 X 平台上写道。他表示，三星公布的交易价值 “只是最低限度。实际产出可能会高出好几倍。”

他还称，作为特斯拉首席执行官和 X 平台所有者，他将亲自考察芯片生产线，并且已获得三星授权，协助优化生产流程。AI6 组件将在未来几年成为特斯拉汽车自动驾驶硬件套件的核心。马斯克透露，目前的 AI4 系统正是由三星生产。

这是三星集团会长李在镕（Jay Y． Lee）被免除所有未决法律指控后的首份重大合同。此前，三星在芯片制造领域的地位持续下滑。该公司既生产自有存储芯片，也为客户代工半导体，但一直难以获得足够订单以充分利用其晶圆代工产能。其位于得克萨斯州的新工厂已将建设完工和产能提升时间推迟至 2026 年。

“三星的晶圆代工业务一直处于亏损状态，且面临产能利用率不足的问题，因此这笔交易将大有裨益，” 瑞联银行（Union Bancaire Privee）新加坡分行董事总经理凌伟成（Vey-Sern Ling）表示，“特斯拉的业务或许还能帮助他们吸引其他客户。”

这与领先芯片制造商台积电（Taiwan Semiconductor Manufacturing Co．）的情况形成鲜明对比，台积电的需求仍供不应求。据台北的集邦咨询（TrendForce）数据，今年第一季度，台积电在全球晶圆代工市场占据 67.6% 的主导份额，而三星的份额从上一季度的 8.1% 下滑至 7.7%。

三星和台积电均在推进下一代半导体技术 ——2 纳米制程的研发与量产，而这份新协议被视为市场对三星即将推出的制造技术充满信心的信号。

新韩投资证券（NH Investment & Securities Co．）分析师柳荣浩（Ryu Young-ho）认为，尽管这份合同在每年的晶圆代工收入中占比可能不高，但从长远来看，它作为技术改进和创新的催化剂，价值更为重大。与此同时，英特尔（Intel Corp．）正难以赢得对其长期战略和路线图持怀疑态度的投资者的信任，而三星则借此进一步巩固了其作为台积电最强替代者的声誉。

彭博情报观点：

三星电子这份新的半导体供应合同意味着其晶圆代工业务的 2 纳米芯片生产有望复苏。我们估算，这份覆盖 2025 至 2033 年的 165 亿美元合同，可能使三星的晶圆代工销售额每年增长 10%。