假期要闻 | 下周策略 | 下周新股

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假期要闻

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本周策略

核心问题

海内外利好共振，节后修复可期！

五一长假期间，消息面总体偏积极。

国内来看，五一假期期间出行消费火热。据交通运输部数据显示，“五一”假期预计全社会跨区域人员流动量约14.2亿人次，同比增长约4.5%。国内经济基本面韧性十足。并且，财政部数据显示，2025年地方政府债务置换额度发行进度已超70%，交通、能源等重大基建项目资金到位率提升，河南、上海等地针对房地产和灵活就业的结构性政策持续落地，有望对冲制造业短期压力。

海外来看，中美贸易摩擦缓和预期增强，成为港股大涨的重要驱动因素，也是人民币汇率大幅升值的重要原因之一。短期来看，预计A股市场的风险偏好大概率也会明显提升，指数或呈现震荡修复走势。

但需要注意的是，中美关税谈判大概率是一个“渐进”过程，而非“一步到位”，中期不确定性仍在。短期乐观情绪演绎过后，需警惕短期预期过热导致的市场波动。

策略

配置上，随着短期市场偏好修复，科技风格有望回归，可以重点关注人形机器人、AI算力、AI应用等方向的修复机会；五一长假过后，服务消费方向可能会面临短期调整压力，需要注意相关风险。不过，政策大力提振消费的方向明确，大消费中期布局价值不改。

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上周明星股回顾

消费电子概念：ST宇顺

液晶显示屏及模组、触摸屏及模组、触摸显示一体化模组等产品的研发、生产和销售。

西部大开发：*ST交投

绿化苗木种植及销售、绿化工程设计及施工、环境治理、生态修复。

注：以上选股依据本周连续涨停天数最多个股

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本周新股

注：实际数据以发行上市当日数据为准

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