10月23日金融一线消息，近日，《北大金融评论》、北大汇丰金融研究院资管研究中心及北大汇丰智库联合发布2025年上半年北大汇丰·银行理财公司竞争力排名。在已披露信息完备的理财公司中，基于客观数据评选出2025年上半年度综合竞争力排名前10的银行理财公司：兴银理财、交银理财、信银理财、平安理财、光大理财、招银理财、杭银理财、民生理财、中银理财、中邮理财。

2025年上半年，中国银行理财市场在监管规范与客户需求的双重驱动下持续深化转型。据中国银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场半年报告（2025年上）》（下称《报告》），2025年上半年，银行理财市场存续规模重新站上30万亿元，达30.67万亿元，较年初增长2.38%。其中理财公司主导地位进一步强化，规模占比89.61%。投资者数量达1.36亿个，个人投资者占比98.66%，累计创造收益3896亿元。市场服务实体经济成效显著，理财资金通过债券、非标等支持实体经济21万亿元，中小微企业获注资超5万亿元。同时挑战也存在：2025年上半年银行理财平均收益率较2024年进一步走低，现金管理类产品规模持续压降（较年初减少0.9万亿元），整改进入冲刺阶段。整改冲刺阶段可能会放大产品波动。

TOP 10银行理财公司竞争力数据显示，2025年上半年，TOP 10榜单理财公司竞争力在产品收益与投研能力维度分化较大，延续了2024年下半年以来的趋势。兴银理财凭借较高的产品发行和投研能力登上榜首，连续5期位居TOP 10榜单前3；交银理财产品风控能力表现突出，信银理财产品发行与可持续性能力得分较好，分别位居TOP 10榜单第2和第3位；此外，杭银理财、中银理财分别在产品收益、可持续性维度表现领先。

具体到TOP 10银行理财公司分维度竞争力表现：

产品发行

2025年上半年度TOP 10银行理财公司“产品发行”竞争力排名依次为：兴银理财、光大理财、信银理财、交银理财、招银理财、民生理财、平安理财、中银理财、杭银理财、中邮理财。

自资管新规全面实施以来，银行理财市场完成了从刚兑保本到净值化运作的系统性重塑。在此背景下，理财公司正加速从规模驱动迈向质量与效率双轮驱动，渠道多元化、代销体系深化与数字化能力建设已成为构建长期竞争优势的关键路径。

具体到TOP 10银行理财公司产品发行竞争力数据，截至2025年上半年，TOP 10榜单中三家银行理财公司规模超过2万亿元，依次为招银理财（2.46万亿）、兴银理财（2.30万亿元）、信银理财（2.11万亿元）。中邮理财、杭银理财、光大理财的产品规模增长率位列榜单前三，分别达18.6% 、17.3%和13.5%。从产品代销情况看，TOP 10榜单中半数银行理财公司的非母行代销产品占比超50%。其中，交银理财、杭银理财、兴银理财的非母行代销产品占比分别达72.6%、70.2%、69.1%。

产品收益

2025年上半年度TOP 10银行理财公司“产品收益”竞争力排名依次为：杭银理财、光大理财、平安理财、兴银理财、信银理财、民生理财、中邮理财、交银理财、中银理财、招银理财。

《报告》数据显示，2025年上半年，理财产品累计为投资者创造收益3896亿元，较去年同期增长14.18%。其中，银行机构累计为投资者创造收益599亿元（贡献15.4%），理财公司累计为投资者创造收益3297亿元（贡献84.6%），理财公司为投资者创造收益的主体地位不断得到提升。

具体到TOP 10银行理财公司产品收益竞争力数据，截至2025年上半年，银行理财R2和R3产品平均收益率分别为2.8%和3.0%。其中，杭银理财R2产品以3.3%收益率居首，信银理财R3产品以5.1%收益率居首。TOP 10榜单中，现金管理类和非现金管理类产品平均收益率分别为2.5%和2.8%。其中，平安理财现金管理类产品以3.0%收益率居首，杭银理财非现金管理类产品以3.3%收益率居首。

投研能力

2025年上半年度TOP 10银行理财公司“投研能力”竞争力排名依次为：兴银理财、招银理财、平安理财、中邮理财、杭银理财、交银理财、中银理财、信银理财、民生理财、光大理财。

投研能力是决定产品结构深度与竞争力的关键。《报告》数据显示，银行理财产品结构呈现两大核心特征：一是固收类产品主导地位稳固，规模占比逾97%，而混合类占比的逐季回升折射出市场风险偏好的温和提升；二是产品长期化趋势确立，1年以上封闭式产品占比达72.86%，较年初提升5.71个百分点，表明投资者对长期配置的接受度日益增强。

具体到TOP 10银行理财公司投研能力数据，2025年上半年，10家银行理财公司中，9家理财公司的三年期以上产品占比接近或超过50%，其中信银理财、平安理财均超过70%；民生理财、中邮理财业绩基准达标率均超50%，分别为57.3%、54.0%；平安理财、交银理财投资品种丰富度排名靠前；兴银理财、中邮理财产品期限丰富度排名靠前；招银理财、兴银理财、杭银理财调研上市公司次数显著领先榜单内其余理财公司。　　‌

产品风控

2025年上半年度TOP 10银行理财公司“产品风控”竞争力排名依次为：交银理财、民生理财、平安理财、光大理财、信银理财、招银理财、杭银理财、中邮理财、兴银理财、中银理财。

《报告》数据显示，投资者风险偏好正在发生变化。稳健型（二级）投资者占比虽仍居首位，但持续下降，从2022年的35.44%降至2025年6月末的33.56%。与此同时，进取型（五级）个人投资者占比自2023年起持续攀升。这一变化与理财市场整体发展趋势相呼应，投资者在低利率环境下寻求更高收益的意愿增强。

具体到TOP 10银行理财公司产品风控竞争力数据，2025年上半年，TOP 10榜单内银行理财公司整体产品风控水平较去年同期表现相对下滑，各银行理财公司在中高风险产品管理上表现分化明显。其中，民生理财R2负收益产品占比、最大回撤和收益波动率表现显著低于榜单内其他公司，交银理财R3负收益产品占比、最大回撤和收益波动率表现显著低于榜单内其他公司。

可持续性

2025年上半年度TOP 10银行理财公司“可持续性”竞争力排名依次为：中银理财、招银理财、信银理财、兴银理财、光大理财、交银理财、中邮理财、平安理财、民生理财、杭银理财。

《报告》显示，2025年上半年，中国银行理财市场在产品多元化、技术应用和市场偏好适应等方面取得明显进步，但也面临市场竞争加剧、监管收紧、经济不确定性等多重挑战，这持续考验中国银行理财公司的可持续高质量发展能力。

具体到TOP 10银行理财公司可持续性竞争力数据，截至2025年上半年，净利润超10亿元的公司达到5家，招银理财、中银理财、兴银理财净利润分别达13.6亿元、13.6亿元、12.6亿元。净资产规模方面，招银理财以244.1亿元位居第一，中银理财（201.8亿元）、兴银理财（182.5亿元）分列二、三位，共有5家公司净资产达到或接近150亿元。在资产运营效率上，信银理财、光大理财、杭银理财的ROA指标领先。

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